Hace unos días comentábamos cómo las entidades financieras, lanzaban mensajes contradictorios para captar pasivo en sus balances a cualquier precio y cómo la mayoría del sector financiero, fundamentalmente bancos, están remunerando depósitos con dinero externo a la entidad en intervalos superiores al 4%, como Santander, ING, iBanesto u Openbank.
El caso es no se puede hablar claramente de una guerra del pasivo porque aunque el euribor esté en mínimos históricos, el tipo efectivo de interés de las operaciones de activo que ofrecen las entidades financieras se encuentra muy por encima del 4%. Basta con acercarse a cualquier entidad financiera para comprobar cómo los préstamos personales o créditos están en diferenciales superiores al 4% en la mayoría de los casos. En esta tesitura, lo que existe es una operación creciticia normal que no se puede catalogar como temeraria por las entidades que están captando recursos.
Bien es cierto que el mercado interbancario y el BCE ofrece tipos mucho más bajos que los que se presentan al mercado, pero los márgenes de intermediación de todas las entidades siguen siendo positivos. Por tanto, la precaución para depositar dinero en las entidades que ofrecen unas altas rentabilidades debe ser la misma que las que ofrecen una rentabilidad baja.
Es decir, no me da miedo que Santander o cualquier otro remunere al 4% aunque si me daría miedo que alguna caja de ahorros o banco con dificultades si lo haga a un 6% – 7%. El factor de riesgo de las entidades financieras se amortigua con el fondo de garantía de depósitos y para operaciones superiores a 100.000 euros por titular, se salen del marco normal de la economía doméstica.
En este tipo de operaciones, se habla de depósitos garantizados por la propia entidad y con avales cruzados, invirtiendo los requisitos de garantía que actualmente exigen las entidades financieras para sus operaciones de préstamo. En esta tesitura, por mi parte, que sigan con los tipos altos, muy por encima del euribor, porque los beneficiados, somos los pequeños y medianos ahorradores que no tenemos una gran posición en renta variable.
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