Nuevas reglas para protegernos de los 'too big to fail'

Nuevas reglas para protegernos de los 'too big to fail'
4 comentarios
HOY SE HABLA DE

El Financial Stability Board (FSB), la entidad internacional que tiene a los bancos centrales del mundo como socios y que vela por las normas de regulación de las entidades financieras, actualmente presidido por el gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, ha lanzado las recomendaciones de las nuevas normas para protegernos de la caída de los grandes bancos designados como instituciones financieras sistémicamente importantes (SIFI – Systemically Important Financial Institution, los too big to fail).

Un marco común

Han propuesto un marco internacional común sobre la capacidad total de absorción de pérdidas (en inglés, TLAC), para asegurar que cualquier SIFI que entra en problemas no ponga en peligro al sistema financiero.

El objetivo es asegurar que las SIFIs estén bien cubiertos con la capacidad financiera suficiente para absorber los golpes que les pueden venir, incluso golpes sistémicos y, así, no tener que acudir a las arcas públicas para rescatarles en caso de dificultades en los mercados financieros.

Estas propuestas responden a lo que se acordó en la reunión de la G20, cuando estuvieron en San Petersburgo, bajo la presidencia de Rusia, donde decidieron que necesitaban dar más impulso al respaldo financiero de los bancos y muy especialmente a los SIFIs, que tienen la capacidad de poner en peligro el sistema financiero en general.

Casi dos años después, vemos propuestas que están bajo discusión, es decir, no hemos llegado todavía pero quieren recibir comentarios y recomendaciones de las partes interesadas.

¿Cuál es el nivel de capital necesario?

El nivel necesario de TLAC se estima en base al análisis de todos los siguientes elementos:

  • Preguntan cuánto TLAC se necesita:
      1. ¿Es suficiente un TLAC mínimo entre el rango del 16% al 20% de los activos ponderados por riesgo (Risk weighted assets - RWA), que es como mínimo dos veces lo exigido por Basilea III? ¿Qué otros factores deben tenerse en cuenta en la estimación de este requisito mínimo?

      2. ¿Se justifica la exclusión del cumplimiento del TLAC mínimo a los SIFIs de los países emergentes, ya que existen diferentes condiciones en esos mercados? ¿En qué circunstancias se debería eliminar esta exclusión?

      3. ¿Qué factores o consideraciones deben tenerse en cuenta para sumar más al TLAC?

  • Asegurar suficiente TLAC para la absorción de pérdidas de los SIFIs con presencia en más de un país:
      4. En situación de necesidad, ¿debe el capital del TLAC ser distribuido de la matriz a sus filiales en proporción al tamaño y riesgo de las exposiciones de cada filial? ¿Es esta la forma más eficiente para asegurar el apoyo de la matriz bajo las diferentes estrategias de resolución? ¿Qué filiales deben ser consideradas como materiales como para entrar dentro del cálculo?

      5. Se busca asegurar la disponibilidad de TLAC para la absorción de pérdidas y recapitalización en la resolución de estos grupos transfronterizos

  • Se necesita establecer los instrumentos financieros aceptables para su inclusión en la TLAC:
      6. ¿Son adecuados los criterios detallados para aceptar dentro de TLAC los distintos instrumentos financieros?

      7. ¿Cómo mejor se evalúan los distintos instrumentos financieros que formarán parte de los distintos niveles de capital del TLAC?

      8. ¿Son correctas las condiciones que se especifican en el pliego de condiciones (Sección 8) de los compromisos de financiación para proporcionar financiación de resolución a TLAC?

      9. ¿Es la manera en que la subordinación de los instrumentos TLAC que se definen en el pliego de condiciones (Sección 13) suficiente para proporcionar certidumbre en el orden en que los acreedores sufren pérdidas en casso de liquidación y, para evitar problemas legales posteriores? ¿Dónde hay un margen para la exclusión de los pasivos que no están subordinados a cumplir como TLAC, son los requisitos de transparencia y apertura de información establecidos en los artículos 13 y 24 suficientes para garantizar que los titulares de estos instrumentos sean conscientes del riesgo de que absorberán las pérdidas antes que otros pasivos que tienen igual rango pero que están excluidos? Si no, ¿qué requisitos adicionales se deben adoptar?

  • La interacción con los requisitos de capital regulatorios y consecuencia de violaciones de TLAC:
      10. ¿Se está de acuerdo que el requisito TLAC para los SIFIs debe integrarse con Basilea III de manera que el requisito mínimo de TLAC debe satisfacerse primero y sólo después de cumplir con TLAC se cumple si cualquier excedente de capital de nivel 1 está disponible para cumplir con las normas de. Basilea III?
    La transparencia:
      11. ¿Qué información (en particular, en términos de la cantidad, la naturaleza y el plazo de los pasivos dentro de cada rango de jerarquía acreedora) se debe exigir por parte de las entidades y sus filiales materiales para garantizar que el orden y la cuantía de la absorción de pérdidas en caso de insolvencia y resolución está claro para los inversores y otros participantes en el mercado?
    La limitación del contagio:
      12. ¿Qué restricciones a los activos de TLAC son adecuadas para evitar el riesgo de contagio si esos pasivos sufren pérdidas en situación de liquidación?
  • El período de Conformidad:
      13. ¿Se debe exigir a los SIFIs que cumplan con estos requisitos desde 01 de enero 2019? ¿Por qué o por qué no? ¿Cuál debe ser el periodo de cumplimiento de una entidad designada como SIFI?
  • Repercusión en los mercados y otros aspectos:
      14. ¿De aplicarse tal como se propone, hasta qué punto la propuesta TLAC cumple las probabilidades de lograr el objetivo de proporcionar la suficiente capacidad de absorción de pérdidas y recapitalización para promover la resolución ordenada de los SIFIs?

      15. ¿Cuál será el impacto de los SIFIs sobre los costes de financiación en general como consecuencia de la adopción del requisito de TLAC Pilar 1 como mínimo?

      16. ¿Cuál será el impacto sobre el sistema financiero y su capacidad para proporcionar financiación a la economía real?

      17. ¿Tiene algún comentario sobre cualquier otro aspecto de las propuestas?

No todo cuénta como capital

También nos dan los TLAC que no se podrán utlizar como colchón de capital, incluyendo los siguientes elementos:

  1. Los depósitos asegurados.
  2. Cualquier obligación de pago que es exigible en el momento, sin necesidad de aprobación del supervisor.
  3. Pasivos que son financiados directamente por la entidad o por una entidad vinculada al emisor, excepto en casos autorizados por las autoridades de origen y de localización.
  4. Pasivos de derivados o instrumentos de deuda con características de derivados o ligados a derivados.;
  5. Pasivos derivados que no sean a través de un contrato, tales como pasivos por impuestos.
  6. Pasivos con preferencia de pago en situación de insolvencia.
  7. Cualquier otra obligación que, en virtud de las leyes que rigen la entidad emisora que no podrán ser transformadas en capital por la autoridad regulatoria correspondiente.

Los SIFIs tendrán sus recomendaciones - no veremos su liquidación

Como quieren recibir comentarios y recomendaciones de las partes interesadas para llegar a una determinación final, no deberá sorprendernos que los grandes bancos presenten sus comentarios y recomendaciones y que no necesitan tanto capital como lo que se está proponiendo. Ya han empezado con la campaña hace tiempo.

En todo este lanzamiento de propuestas, falta la más importante, el camino para el desmantelimiento de los SIFIs de una vez, algo que no se ha contemplado ni planteado.

Ahí está. Para los que tenéis aportaciones, están abiertos a vuestros comentarios.

Vía | BBC News (en inglés)
En El Blog Salmón | Gestionando el sistema financiero global, según el Banco de Inglaterra, El diseño de una unión monetaria estable, según el Bundesbank, ¿Cómo va la centralización de la supervisión y regulación bancaria en Europa?, ¿Cuáles son los riesgos y las vulnerabilidades bancarios según la EBA?, Los reguladores europeos describen cómo regularán los bancos y Sistemas regulatorios comparados: Reino Unido y Estados Unidos

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Comentarios cerrados
    • interesante


      Para que se entienda:

      LA IMBECILIDAD ACTUAL:
      -------------------
      "Tras detectar que las pirámides de ponzi son insostenibles, vamos a hacer leyes y reglamentos para que las futuras pirámides de ponzi sean un poco menos malas"
      -------------------

      LO QUE HAY QUE HACER DE UNA PUÑETERA VEZ:

      (a) "Banca Pública" (pero muy especial) SÓLO de "Depósito-Seguros-y-Pagos-Fluidos": Es decir, dinero 100% almacenado "en caja fuerte" (hasta cierto máximo por persona), sistemas de pago eficientes y gratuitos, sin comisiones, sin gastos y claro sin intereses para el depositante.

      (b) Banca Privada EXCLUSIVA para Inversión, de coeficiente 100%:
      - Mete tu dinero
      - No es un depósito, NO puedes disponer de él
      - Sólo lo puedes recuperar al "desinvertir"
      - Más riesgo, más ganancia
      - No permitidos medios de pago con este dinero
      - Se acabó la "creación de dinero mediante deuda"

      (c) Las medidas (a) y (b) requieren adicionalmente que sólo se puede crear de dinero en el Banco Central, y se inyectará en el sistema (cuando hace falta por ciclo económico) regalándolo directamente a los ciudadanos (más al que menos tiene).

      ¡¡ BASTA YA DE PONER PARCHES AL SISTEMA BANCARIO DE "ESTAFA LEGAL" !!

      COROLARIO PARA DESPISTADOS IZQUIERDISTAS:
      Si haces la "banca pública" pero con las mismas normas que hay ahora, tienes la misma mierda pero aún peor (( cajas Españolas, un ejemplo ))

    • Totalmente de acuerdo contigo, la medida más importante, de hecho la única que puede acabar de verdad con el peligro sistémico de los "too big to fail", es su desmantelamiento definitivo.

      Como eso no creo que lo vayamos a ver, ¿qué tal volver a implantar una norma que dio tan buenos resultados como la de separación de banca de inversión y banca comercial?? No soy economista, pero a mí me suena muy bien, y si ya funcionó antes, ¿por qué no iba a hacerlo ahora?

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    • Avatar de javier.vega.334491 Respondiendo a javier.vega.334491
      interesante

      Pues la separación no se va a hacer ahora porque te cargarías el gran negocio de especular con el dinero de quienes no quieren que se especule con su dinero.

      Y es que es estupendo ganar dinero usando el dinero de los demás, ya que tu te quedas con la parte que quieras de las ganancias, y si pierdes los que realmente pierden son ellos.

      Tenemos un problema enorme. A pesar del desastre que ha organizado el sistema financiero no se les puede tocar un pelo, porque gran parte del ahorro que mucha gente cree que tiene en sitos seguros está vinculado a que esas entidades "too big to fail" no caigan. Y mucho me temo que no va a ser una bomba fácil de desactivar sin que nos explote en la cara.

    • Lo de la banca de inversiones vs la banca comercial es bastante absurdo.

      El burbujon inmobiliario en el caso de españa han sido idiotas pidiendo creditos respecto a los depósitos de otros idiotas (ni si quiera del mismo país) para pagar verdaderas barbaridades por los pisos haciendo de intermediario de todo esto otro paleto bastante cabrón y ladrón llamado politico.

      Ningún financiero o inversor minimamente avispado tocaría ese escenario ni con un palo y muchísimo menos con altos niveles de credito, salvo para intentar ganar pasta por su mas que previsible hundimiento, por lo que separar a unos de otros legalmente no habría cambiado absolutamente nada.

      El tema de que los bancos ganan pasta con el dinero de los demás es bastante absurdo de nuevo, porque la economía funciona basicamente SIN dinero ya que todos los depósitos y tal son formas de crédito (haber tenido un deposito en bankia de 1000 euros es haber tenido la promesa de Rodrigo rato de que te va a dar cuando tu quieras 1000 euros que es radicalmente distinto a tener 1000 euros, aunque legalmente se consideren cosas iguales y reciban el mismo trato).
      La única forma de que la economía funcionase con dinero y por lo tanto no con creditos es mediante un político suelto con una impresora o mediante un sistema monetario descentralizado (oro, bitcoins etc etc) y que sea a partir de este DINERO de donde salgan siempre que cada uno considere conveniente y por su cuenta y riesgo los créditos.

      Este ultimo escenario es algo que es altisimamente incompatible con el hiperestado y su hiperendeudamiento socialista paguitero (que es lo que va a votar la mayoría de personas en general y sobretodo aquellos que hablan del malvadisimo sistema financiero) porque ni cristo que haya sudado sangre para conseguir una onza de oro o un bitcoin o algo asi va a prestarselo a un politico subnormal que no tiene ni la capacidad, ni la intencion, ni el talento , ni nada por el estilo para devolverlo y el primero es todavia mas propenso que el actual a que unos ganen siempre y que siempre pierda el resto ya que es tan simple como ir a la impresora y conseguir billetes ilimitadamente a cambio de que el dinero del resto que se lo han tenido que ganar con mucho mas esfuerzo que ese, apenas valga mas que el papel en el que esta impreso.

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