Esta semana ha salido a la prensa que El Banco de España calcula que sólo se recuperarán 14.275 millones de los 54.353 millones de euros empleados en el rescate bancario. No sólo esto, sino que del dinero puesto en marcha, sólo se han recuperado 3.873 millones de euros, quedan pendiente por recuperar 10.402 millones más.
Es decir, el Banco de España espera que se habrán perdido 40.078 millones de euros en el rescate a la banca, aunque es una estimación. Prudentemente no se puede hablar de las cifras definitivas si no se han cerrado las operaciones de venta. Aun así ¿qué ha sucedido con este dinero? ¿Por qué ha desaparecido? ¿Qué han hecho con él?
Por qué y cómo se rescataron los bancos
¿Cómo funciona un banco? Supongamos que montamos uno y nos piden prestados 100€ y se nos ofrece un inmueble en garantía. Nosotros no tenemos estos 100€, así que acudimos al mercado y pedimos prestados 100€ para prestarlo. En caso de que no se nos pague ejecutaremos la garantía, venderemos el inmueble y podremos pagar a nuestros acreedores.
Pero sucede que la operación no es tan buena y que dejan de pagarnos. Además de que resulta que debido a la crisis inmobiliaria sólo podemos vender el inmueble por 50€. O incluso por 20€ si resulta ser un terreno cuando se ha paralizado completamente la construcción y nadie está interesado en construir viviendas sobre el mismo.
Ahora supongamos que hemos repetido esta operación cientos de veces, lo que era un problema pequeño se convierte en un problema muy grande ya que las pérdidas son muy altas. Además los bancos están continuamente refinanciando sus deudas, con lo cual es muy probable que tengamos que devolver pronto lo que hemos pedido prestado. En este caso el banco está quebrado. ¿Qué podemos hacer?
Como comenta Droblo, ante esta situación tenemos tres opciones con las que actuar. La primera es liquidar el banco, protegiendo sólo las cantidades cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos y el mercado interbancario, la segunda es rescatarlas y quedárselas y la tercera es rescatarlas y venderlas.
Es difícil saber cuál de las tres opciones era la mejor. La primera hubiera supuesto un posible pánico bancario. Estaríamos todos asustados sobre qué sucedería con el dinero en nuestro banco. Respecto a rescatarlas y quedárnoslas hubiera supuesto también un mayor coste del rescate. Muchas de las cajas se adjudicaron a otros bancos o cajas a cambio de que asumieran todo o parte de las pérdidas de los mismos. Es el caso de CajaSur de Córdoba que se integró en BilBao Bizkaia Kutxa o el de Banco CEISS, al fusión de CajaDuero y Caja España que acabó en manos de UniCaja.
Pero ¿dónde está el dinero?
Visto por qué y cómo se rescataron las cajas ¿cómo suponemos que se rescataron los mismos? ¿Quién se quedó con el dinero? ¿Se lo hemos dado a unos banqueros que lo están disfrutando en una isla paradisiaca?
Cómo hemos dicho antes, si tenemos muchos impagos y no tenemos la capacidad de devolver la deuda con las garantías aportadas, nos encontramos con un problema y gordo. Así que ahí es donde se ha empleado el dinero del rescate a la banca, en pagar las deudas contraídas. Se nacionaliza el banco (es decir, pasa a ser propiedad del estado) se sanea y se vende. No obstante hay dos opciones en la venta, puede que lo saneemos completamente y luego lo vendamos por una buena cantidad de dinero o puede que simplemente lo vendamos por un precio simbólico (1€) a cambio de que se alguien se haga cargo de las deudas y de los compromisos tomados.
Por ejemplo bancos que se vendieron por 1€ fueron el mencionado CajaSur, la BBK asumió pérdidas de 686 millones de euros. También ha sido el caso del Popular, que se vendió al Santander por 1€ a cambio de asumir las pérdidas. Un ejemplo de un banco que se está vendiendo por más dinero es el caso de Bankia. El gobierno tiene el 100% de BFA, la matriz de Bankia y este a su vez el 65,9% de Bankia que cotiza en bolsa (y también es dueña de BMN). La idea es ir vendiendo Bankia poco a poco en el mercado.
¿Entonces por qué no han perdido los banqueros?
¿Quién debe perder si quiebra un banco? Empecemos por los que no pierden, los depositarios hasta 100.000€, que es lo que garantiza el FGD. Después con menos nivel de protección están los créditos garantizados con algún tipo de garantía. Después tenemos los créditos ordinarios sin ningún tipo de privilegio y aquellos con la administración. Después están los préstamos subordinados, que entre otros suelen ser deuda senior (recibe más rentabilidad a cambio de menos garantía, créditos que se han `presentado tarde a la administración concursal, etc) En último lugar, si todavía quedara se recompensaría a los socios y accionistas, aquí también se incluyen las participaciones preferentes.
Muchos bancos han sido nacionalizados o entregados a otro banco y los accionistas lo han perdido todo. Por ejemplo en el caso del Popular los afectados han sido principalmente los accionistas. Es el caso del banco Lloyds TSB en el Reino Unido, que fue obligado a deshacerse de parte de su negocio y ha acabado en manos de Banco Sabadell bajo la marca TSB.
Pero el caso de las cajas era diferente, principalmente porque las cajas no tenían accionistas. Es cierto que muchas de ellas ya habían sido rescatadas cuando ya tenían forma jurídica de bancos y las acciones estaban en manos de las antiguas cajas que se habían convertido en fundaciones para mantener su obra social. Es el caso de CajaMadrid, que ahora mantiene algo de obra social en Madrid (como La Casa Encendida) bajo su nueva denominación MonteMadrid, aunque no es ni de lejos lo que fue en su momento la obra social de CajaMadrid.
Sólo dos bancos recibieron ayudas, Banco Gallego (que acabó en manos de Sabadell) y Banco de Valencia, que estaba en manos de una caja y acabó integrado en CaixaBank.
Así qué ¿quién ha perdido? Pues principalmente todos los que de un modo u otro nos beneficiábamos de la obra social de las cajas, ya fuera porque atendíamos a eventos culturales organizados por las mismas o porque hubieran restaurado algún monumento (aunque también cierta obra social de las cajas era discutible, como por ejemplo el Obelisco de Plaza Castilla que regaló CajaMadrid a su ciudad).
Para mí, el verdadero problema del rescate bancario es que antes de la crisis teníamos un mercado bancario que, con sus defectos y atomizado, dedicaba parte de sus beneficios a la obra social, y que nuestra clase política a base de mala gestión por personas ajenas y que no tenían ni idea del negocio bancario (ejemplos 1, 2 y 3) destruyeron en cuanto se pusieron las cosas difíciles debido a la expansión en la burbuja inmobiliaria y su subsecuente explosión dejando negocios sobreexpuestos al sector inmobiliario “en calzoncillos”. Es aquí donde se debería de centrar el debate.
En El Blog Salmón | La cara B del sistema bail-in de rescate bancario: afectados por el Popular
Vía | El País
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