Lo normal en esto del trading, especialmente en el caso del intradía y operando con futuros, es empezar operando un contrato (o lote). Parece lo más lógico en la fase de aprendizaje. Pero hay que tener muy en cuenta que operar con un contrato o hacerlo con más de uno implica llevar a cabo una estrategia de trading completamente diferente.
La posibilidad de fraccionar un contrato no existe en los futuros, como sí lo hace en otros mercados como por ejemplo el Forex, y esa es una posibilidad que debe aprovecharse al máximo para ganar eficacia y versatilidad en nuestro trading.
¿Con cuántos contratos debería operar?
La pregunta lógica sería: ¿con cuántos contratos debo operar? Y la respuesta evidente sería: con el máximo posible que te permita asumir el mínimo riesgo. Me explico. Normalmente el riesgo que tomarás en cada una de tus operaciones vendrá determinado por el capital con el que operes. Si por ejemplo dispones de 5.000 euros para operar, lo lógico es que asumas un riesgo en cada operación del 1%, por ejemplo; es decir, 50 euros.
A partir de ese riesgo, debes intentar operar con el máximo número de contratos posible, o por lo menos intentar hacerlo con más de uno. Luego te explicaré el porqué. Si te vas a los mercados de futuros, difícilmente podrás operar con más de un contrato asumiendo ese riesgo. Por poner un producto de los “baratos”, el futuro del mini Dow Jones (YM) tiene un valor de 5$ el punto, y eso implicaría tener que colocar el stop a 10 ticks de tu entrada para asumir un riesgo de 50€ en cada operación (sí, asumo la paridad del euro-dólar para este caso).
Si quisieras operar con dos contratos en el YM, tendrías que reducir a 5 ticks el stop de cada uno de tus contratos para mantener el riesgo. Como puedes imaginarte, operar un mercado de futuros volátil con un stop tan ajustado es prácticamente inasumible. Te verás obligado a operar con un único contrato en el YM hasta que, por ejemplo, logres doblar tu capital inicial hasta los 10.000€, momento en el que podrás empezar a operar un segundo contrato. Y si eso pasa con el YM, ni te cuento lo que condiciona tu operativa un futuro como el del DAX, con un valor de 25€ el punto.
Las ventajas de operar con varios contratos
Entonces te estarás preguntando: ¿y por qué me interesa operar con el máximo número de contratos posibles? La respuesta es evidente: para poder llevar a cabo una estrategia de gestión del dinero (money management) versátil.
Operar con un contrato limita en exceso tus posibilidades. Para que te hagas una idea, si te pones un objetivo de 15 ticks en cada operación sin mover tu stop loss de 10 ticks en ningún momento, puede darse la circunstancia de que el precio se mueva a tu favor 14 ticks para acabar siendo una operación perdedora ya que el precio vuelve en tu contra hasta tocar tu stop. Y eso de que un único tick te separe del éxito o el fracaso en una operación pasa a menudo en el intradía.
¿Qué podrías hacer en esa situación si operaras por ejemplo con 2 contratos? Pues digamos que el primer contrato podrías ponerlo con un objetivo más corto, por ejemplo 10 ticks, y en el segundo ir a por los 15 ticks pero moviendo el stop del mismo a sólo 5 ticks cuando el precio toque esos 10 ticks que te dan el beneficio en el primer contrato.
¿Por qué mover el stop a 5 ticks cuando el primer contrato alcanza su objetivo de 10 ticks? Para convertir la operación en ganadora pase lo que pase. Es decir, como con un contrato ya has ganado 10 ticks, aunque el segundo acabe perdiendo 5 la operación ya es ganadora.
De hecho, ese sería el caso del ejemplo: el precio toca los 14 ticks para volver contra tu stop. Con esta estrategia multicontrato la operación global sería ganadora con 5 ticks de beneficio. En el caso de 1 contrato, era una operación perdedora con 10 ticks negativos. Una diferencia de 15 ticks en una única operación que acaba marcando diferencias a medida que se acumulan operaciones.
