Existen múltiples productos financieros a nuestra disposición no adecuados, al menos para un patrimonio pequeño y mediano. Algunos lo son por el riesgo que conllevan, otros por su baja rentabilidad u otros porque simplemente no son inversión.
A veces incluso entre los comentaristas y lectores de estas páginas, muchos de los cuales tienen un nivel de conocimiento bastante alto para lo que se puede oír en la barra de un bar. Por lo que supongo que con esta entrada no voy a tener sino unas cuantas personas diciéndome que estoy equivocado, y que debo de invertir en tal o cual cosa.
Apuestas deportivas
He tenido ya alguna conversación sobre si las apuestas deportivas son algo en lo que se puede invertir o no. Si alguien quiere dejarse su dinero en las mismas porque se lo pase bien, yo no voy a impedirlo, cuando yo era pequeño mi abuelo hacía quinielas y nos pedía ayuda ayuda a los nietos con los resultados.
Pero las apuestas deportivas no han de considerarse sino una forma de diversión, no algo en lo que vayamos a recuperar el dinero (y ya no digamos ganarlo). Tengamos en cuenta que la casa de apuestas ya ha hecho sus cálculos y normalmente van a ser mejores que los nuestros, aparte de haber añadido un margen de seguridad y ganancia. Por lo que en la práctica vamos a perder más dinero del que vamos a hacer.
Por otro lado,no queda sino recordar que ha habido escándalos de partidos amañados por las apuestas deportivas. Incluso el autor de Freakonomics encontró indicios de combates de Sumo amañados, (algo cuya mención es un tabú en japón). Además son potencialmente adictivas, como otros juegos de azar.
Poker
¿Conoces a algún jugador profesional de poker online? He conocido a alguno, lo que no me he encontrado es a nadie todavía que me reconozca que ha perdido dinero jugando al poker online. Normalmente las salas de poker ganan dinero llevándose una comisión de las ganancias de aquellos que ganan u organizando torneos en los que el premio es inferior a la suma de las inscripciones (con lo cual, podría ser un torneo de poker, de ajedrez o de petanca, potencialmente hay beneficio).
Si puedo decir que el trabajo de los jugadores profesionales de poker es más parecido a un trabajo al que hay que dedicar bastantes horas diarias jugando con mucha concentración varias partidas simultáneas, muchas veces encerrado en casa. No me parece el mejor trabajo del mundo, pero hay a quién le funciona.
Por otro lado, cada vez está habiendo más ordenadores y algoritmos que son capaces de tener un comportamiento perfecto en el poker. ¿Empezaremos a verlos jugando online y puede que lleguen a cargarse una industria entera?
Juegos de azar de casino
Si hemos visto la película o el documental de los Pelayos seguramente nos entren ganas de pensar en repetir la hazaña. O tal vez como en la película Blackjack 21 que está basada en la historia real de unos estudiantes del MIT que consiguieron ganar bastante en las mesas de blkack jack gracias a su profesionalización.
En la práctica, hay quién aporta dudas sobre la verdad en la historia de los Pelayos y tambiérn sobre las posibilidades que hay de ganar jugando al Black Jack en una mesa en Las Vegas. No está demás verlo. Aparte, no se trata sólo de inversión, sino de muchas horas de trabajo detrás de cada cosa, convirtiéndose en un trabajo.
Billetes de lotería
Una canción de Platero y tú dice "Gasta por la noche lo que gana por el día, su futuro tiene forma de "billete de lotería". Por desgracia es la realidad de mucha gente. He dejado mi posición sobre este tema clara hace poco, pero no deja de sorprenderme las grandes cantidades de dinero que hay jugadas en la lotería. Tengamos en cuenta que se trata de un juego en el que el estaod no reparte todo lo recaudado, sino que se queda con un beneficio, sistemáticamente.
Es cierto que se compra ilusión con un billete, pero la verdad es que no es necesario comprar grandes cantidades. Y en ese caso si lo que compramos es una experiencia, es lo mismo que si nos dejamos el dinero en ir a cenar, no estamos hablando de dinero puesto a un tiempo con el objetivo de que se multiplique mediante produciendo algo útil para el que lo compra.
Coleccionables
Hubo una época hace poco en la que los más “in” era invertir en sellos y en coleccionables, arte, cuadros, etc. Después salió a la luz lo que de verdad sucedía con los sellos y muchas personas se dieron cuenta que sus ahorros no valían nada. La mayor parte de nosotros no conoce lo suficiente sobre el mercado como para ganar dinero comprando y vendiendo arte, sellos, antigüedades o monedas.
Es cierto que algunos Ferraris han aumentado de valor, pero no creo que estemos hablando de cantidades normales para un pequeño ahorrador, no un millonario caprichoso que se puede permitir dejar diez millones en un coche y guardarlo en un garaje durante un par de lustros.
Productos no sometidos a la vigilancia de la CNMV (u organismo equivalente)
Ya advertimos las dudas con los pagarés de Nueva Rumasa, en cambio si que oí como varias personas me defendían los papeles del entramado de empresas de Ruiz-Mateos como una gran inversión. Si necesitaban financiación ¿no hubiera sido mejor emitir deuda cotizada en mercados organizados a un coste más bajo?
Es cierto que no todo aquello que es revisado por la CNMV es una garantía, tenemos muy fresco a Gowex. Pero los mercados cotizados al menos nos muestran que han sido revisados y han seguido ciertor criterios, básicamente con el objetivo de proteger a los pequeños accionistas y la transparencia de los mismos. En cambio un producto no cotizado, puede acabar acarreando situaciones como las que ya hemos visto.
Derivados
La mayor parte de las operaciones de derivados no son adecuadas para pequeños inversores. En general los derivados se utilizan para especular o como cobertura de operaciones, o incluso como forma de abaratar operaciones. Pero no tiene sentido que si nuestro patrimonio es de 3.000 euros lo dediquemos a operaciones con derivados.
Este es el primero de varias entradas que tengo pensadas para ir comentando como invertir adecuadamente. Pero como dijo Warren Buffet, la primera regla de invertir el dinero es no perderlo y la segunda, no olvidar la primera regla. Así que creo que lo mejor para invertir es no poner nuestro dinero en lugares donde estamos seguros que se va a perder.
Más información | CFA Institute Blog, SEC Imagen | heycreation